美國科技股今年以來表現(xiàn)好于預(yù)期，押注其下跌的空頭對沖基金無奈“流血”。

(資料圖片僅供參考)

本周，隨著$微軟(MSFT.US)$、$谷歌-C(GOOG.US)$母公司Alphabet和$Meta Platforms(META.US)$公布了超出預(yù)期的業(yè)績，$標(biāo)普500指數(shù)(.SPX.US)$在周四創(chuàng)下今年第一周以來的最大單日漲幅，本月收盤時上漲1.5%。

其中，以科技股為主的$納斯達克100指數(shù)(.NDX.US)$收漲2.76%，創(chuàng)1月20日以來最大漲幅，連漲兩日至3月31日以來高位，連續(xù)兩日跑贏大盤。

在科技股之中，科技巨頭的漲幅更為矚目。

除了一直沿用的FAMMG，還有另外一個FANG+TM集團，包括了Facebook母公司Meta、蘋果、亞馬遜、AMD、Netflix、英偉達、谷歌母公司Alphabet、微軟、特斯拉和云計算公司Snowflake。

這十只股票目前價值9.25萬億美元，超過整個標(biāo)普500指數(shù)的26%——今年以來上漲36%，是標(biāo)普500指數(shù)今年以來漲幅的六倍。

盡管科技股在去年遭受了打擊，這些巨頭去年的跌幅達到了40%，但相比2020年之前，仍然翻了一倍多。

值得注意的是，如果將這十家公司的股票從標(biāo)普500指數(shù)中排除，其余490只股票將會略微虧損。

這可能更好地反映出人們對經(jīng)濟衰退、美聯(lián)儲貨幣政策、美國債務(wù)上限和地緣政治的普遍擔(dān)憂。

正如摩根士丹利分析師Andrew Sheets強調(diào)：

今年到目前為止，市場漲幅的廣度是多么狹窄，這些公司中只有三家——蘋果、微軟和Meta——在2023年占標(biāo)普500指數(shù)上漲的一半以上。

押注下跌 空頭流血

科技股大幅反彈之際，押注其下跌的對沖基金遭受了不小的損失。

根據(jù)數(shù)據(jù)集團Ontex，今年以來科技股的上漲給空頭造成了180億美元的損失。

其中，做空半導(dǎo)體股票的對沖基金今年到目前為止已經(jīng)損失了80億美元，而做空科技硬件和存儲業(yè)務(wù)的空頭則損失了46億美元。 針對美國科技行業(yè)其他部分的空頭金額超過50億美元。

另一方面，美國銀行的數(shù)據(jù)顯示，科技股上周出現(xiàn)三個月來最大的資金流入，其中對沖基金領(lǐng)先于其他投資者。

這表明其他投資者對美國科技股更加看好，對該行業(yè)的情緒正在發(fā)生變化。

但不久之前，情況還并非如此。

在科技巨頭公布一季度業(yè)績之前，市場上對于收益和高估值的擔(dān)憂一直在加劇。

高盛集團旗下機構(gòu)經(jīng)紀(jì)部門的數(shù)據(jù)顯示，在業(yè)績公布前的五周，對沖基金是科技巨股的凈賣家，今年迄今的買盤約有一半出清。

B. Riley財富管理公司首席市場策略師Art Hogan表示，業(yè)績公布后，市場“松了一口氣”：

人們普遍認(rèn)為，大型科技公司在管理業(yè)務(wù)方面做得很好。

盈利末日——這似乎還沒有出現(xiàn)。

Bokeh Capital Partners的首席投資官Kim Forrest認(rèn)為，這些業(yè)績報告突顯了大型科技公司可能經(jīng)受住了正在醞釀的經(jīng)濟風(fēng)暴——微軟的云產(chǎn)品收入有所增長，這表明其他企業(yè)仍愿意在服務(wù)上花錢。與此同時，Alphabet的廣告收入出人意料地強勁：

這真正說明的是，環(huán)境并沒有讓公司萎縮。

編輯/Jeffrey

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